Récemment, les variétés à terme noires ont inauguré une hausse générale, y compris les prix à terme du minerai de fer qui se démarquent.Clôture du 20 février, contrat principal de minerai de fer à 917 yuans/tonne, jour en hausse de 3,21 %.
Il est entendu que depuis le 14 février, les prix à terme du minerai de fer à partir de 835 yuans/tonne ont augmenté jusqu'au bout et ont franchi la barre des 900 yuans, 6 jours de bourse en hausse de plus de 8 %, un nouveau sommet de plus de 9 mois.
Qiu Yihong, analyste chez Haitong Futures, a déclaré au China Times : « Le minerai de fer a été le plus performant du rallye de la mi-février et a été le seul de la catégorie noire à atteindre un nouveau sommet le 30 janvier. ce cycle de contrats à terme pour atteindre un nouveau sommet n'est pas seulement le coup de pouce de la reprise de la demande dans le contexte d'une croissance macroéconomique stable, mais également lié à la hausse du prix à terme extérieur du minerai de fer.
21 février 15 heures, contrat principal de minerai de fer pour clôturer à 919 yuans/tonne.L'analyste de China Steel Futures, Zhao Yi, estime que le courant est entré dans la période de falsification de la demande, qui peut durer jusqu'au milieu et à la fin avril, si la demande peut répondre aux attentes, voire dépasser les attentes, est encore inconnue.
Les aciéries fonctionnent à des rythmes plus élevés
HSBC a relevé ses prévisions pour le produit intérieur brut (PIB) de la Chine cette année à 5,6% contre 5%, a rapporté le Hong Kong Economic Times le 17 février, affirmant que la Chine rouvrirait plus rapidement que prévu et que la demande refoulée de services et de biens conduirait à une reprise.Le pire de la pandémie est passé et ne freinera pas les performances économiques du premier trimestre, tandis que la consommation et l'excès d'épargne pourraient donner un coup de pouce supplémentaire pour accélérer la reprise et remettre l'économie sur la bonne voie, selon le rapport de HSBC.
La Chine, quant à elle, devrait connaître une croissance de 5,7% cette année, ce qui en fait le principal moteur de la croissance mondiale, selon KPMG.Selon le Bureau national des statistiques, le PMI manufacturier chinois en janvier 2023 était de 50,1 %, en hausse de 3,1 points de pourcentage par rapport à décembre 2022. Le PMI non manufacturier était de 54,4 %, en hausse de 12,8 points de pourcentage par rapport à décembre 2022. Les initiés de l'industrie ont déclaré que grâce aux statistiques Selon les données du bureau, l'économie se redresse fortement.
« La principale logique affectant le système noir dans un avenir proche est le démarrage de la demande en aval.Selon les recherches d'une institution tierce, à compter du 14 février 2023, les entreprises nationales de construction ont commencé à reprendre le taux de travail de 76,5 %, soit une augmentation mensuelle de 38,1 points de pourcentage.L'analyste des contrats à terme de China Steel, Zhao Yi, a déclaré au journaliste du Chinese Times.
Selon les données, du 10 février au 17 février, le taux d'exploitation des 247 aciéries du pays était de 79,54%, augmentant de 1,12% semaine après semaine et de 9,96% année après année.Le taux d'utilisation de la capacité sidérurgique des hauts-fourneaux a été de 85,75%, en hausse de 0,82% par rapport au mois dernier et de 10,31% par rapport à l'année dernière.Le taux de profit de l'aciérie était de 35,93 %, en baisse de 2,60 % par rapport au mois précédent et de 45,02 % par rapport à l'année précédente.La production quotidienne moyenne de fonte en fusion était de 2 308 100 tonnes, soit une augmentation de 21 500 tonnes d'un trimestre à l'autre et de 278 800 tonnes d'une année sur l'autre.La production quotidienne moyenne de fer en fusion s'est redressée pendant six semaines consécutives, en hausse de 4,54 % depuis le début de l'année.Le volume national des transactions de matériaux de construction s'est également redressé, passant de 96 900 tonnes le 10 février à 20 100 tonnes le 20 février.
Selon Zhao Yi, à partir des données ci-dessus, par rapport aux deux premières semaines après la Fête du Printemps, le taux de reprise des activités des entreprises en aval après la Fête des Lanternes le 15e jour du premier mois lunaire a considérablement augmenté.La demande a commencé à faire monter le secteur noir, a également conduit les prix à terme du minerai de fer à un niveau record.
Cependant, certains initiés ont déclaré que bien que le prix du principal contrat à terme sur le minerai de fer ait continué d'augmenter cette année, la performance globale de son prix et de son augmentation est toujours plus faible que l'indice Platts, SGX et le prix au comptant du port, indiquant que la performance des prix du marché à terme chinois reste stable par rapport au prix extérieur.Dans le même temps, les contrats à terme nationaux sur le minerai de fer adoptent le système de livraison physique et les mesures réglementaires de contrôle des risques sont relativement strictes.Le marché fonctionne de manière plus fluide et ordonnée.Dans la plupart des cas, le prix à terme et l'augmentation sont inférieurs à l'indice Platts et aux dérivés étrangers.
Pour la montée en flèche du minerai de fer, Dalian Exchange a récemment publié un avis d'avertissement sur les risques du marché : récemment, l'impact du fonctionnement du marché de facteurs plus incertains, du minerai de fer et d'autres variétés de volatilité des prix ;Toutes les entités de marché sont invitées à participer de manière rationnelle et conforme, à prévenir et maîtriser les risques, et à assurer le bon fonctionnement du marché.L'échange continuera de renforcer la surveillance quotidienne, d'enquêter sérieusement et de punir toutes sortes de violations et de maintenir l'ordre du marché.
Avec la hausse des prix du minerai de fer, est-il possible qu'il y ait un excédent excessif de stocks de minerai de fer dans les ports ?Quelle est la situation des expéditions de minerai de fer dans les ports ?En réponse, Qiu Yihong a déclaré au China Times que les stocks de minerai de fer au port 45 étaient passés à 141 107 200 tonnes à la fin de la semaine dernière, soit une augmentation de 1 004 400 tonnes d'une semaine sur l'autre et une diminution de 19 233 300 tonnes d'une année sur l'autre. année.Le nombre de jours sous le port a continué de s'affaiblir, est tombé au niveau le plus bas de la même période.En termes de types de minéraux, le stock de minerai fin est essentiellement inférieur au niveau moyen de la même période.La semaine dernière, le stock de minerai en morceaux et de minerai en boulettes a augmenté de la manière la plus évidente.Le stock de minerai en morceaux et de minerai en boulettes était au niveau élevé de la même période, et le stock de poudre de concentré de fer était stable au niveau élevé de la même période.
"Du point de vue de la source, la principale augmentation de la semaine dernière est due à l'Australie et au Brésil, jusqu'à présent cette année la tendance à la hausse la plus claire de l'oscillation, mais il y a toujours un grand écart par rapport à l'année dernière, la semaine dernière, les mines australienne et brésilienne inventaire performance stable de base, la mine australienne est toujours au niveau bas de la même période, la pression des stocks est relativement légère, l'inventaire minier brésilien de haute qualité est toujours stable au niveau élevé de la même période, mais aussi bien inférieur à la même période de l'année dernière.», a déclaré Qiu Yihong.
Est entré dans la période de falsification de la demande
Quelle est la prochaine étape pour les prix du minerai de fer?"De notre point de vue, il y a deux principaux facteurs qui affecteront les prix à terme du minerai de fer", a déclaré Qiu Yihong au China Times."L'un est la reprise de la demande, et l'autre est la réglementation politique."La demande de minerai de fer dépend encore dans une plus large mesure de l'ajustement des bénéfices.Les marges bénéficiaires de 247 aciéries ont augmenté pendant cinq années consécutives cette année, passant de 19,91 % à un sommet de 38,53 %, mais sont retombées à 35,93 % la semaine dernière.
"Ceci est comparé à l'écart des années précédentes est encore très important, montre également que le processus de récupération des bénéfices de l'acier est encore plein de certains obstacles épineux, le processus de récupération est difficile à réaliser du jour au lendemain, et de la mine importée de l'aciérie disponible jours de situation historiquement basse, les bénéfices des aciéries oscillent toujours au bord des profits et des pertes, et cela affecte toujours le rythme de réapprovisionnement des aciéries, le rythme de réapprovisionnement est encore lent.dit Qiu Yihong.
Les données montrent que les 247 aciéries actuelles ont importé des stocks de minerai de fer de 92,371 millions de tonnes, le ratio de stockage et de consommation de 32,67 jours, tandis que 64 aciéries ont importé les jours moyens de seulement 18 jours, sont dans la période historique de bas absolu, bas stock de matières premières en acier est devenu la plus grande augmentation potentielle de la demande de minerai de fer après la reprise de la production.

Qiu Yihong a déclaré que la semaine dernière, la production d'acier et les données d'inventaire peuvent également être confirmées.D'une part, la reprise globale de la production à long processus est des signes plus évidents d'obstruction, la production de barres d'armature en processus long n'a fondamentalement pas augmenté de manière significative, et la reprise de la production de barres d'armature après la Fête du Printemps est essentiellement due à la reprise de la production en bref processus.D'autre part, la pression accumulée des aciéries est au niveau supérieur, de sorte que la volonté de reprendre la production dans un long processus sera également remise en question.De plus, la ferraille est toujours au rabais par rapport au coût du fer en fusion, l'avantage de la performance des coûts de la ferraille sera également une certaine limite à la demande de minerai de fer, de sorte que la récupération de l'espace de demande de minerai de fer devrait toujours être sous pression, ce qui est également un facteur majeur affectant le prix futur des contrats à terme sur le minerai de fer.

Les données ont également montré qu'au cours de la semaine du 16 février, les 64 frittés comptés par Mysteel avaient 18 jours disponibles, ce qui était inchangé par rapport à la semaine précédente et en baisse de 13 jours d'une année sur l'autre.« À court et moyen terme, l'offre et la demande de minerai de fer se redressent.Du côté de l'offre, est toujours l'expédition principale de la mine hors saison, le faible approvisionnement a été démontré, l'avenir peut ramasser.Du côté de la demande, la tendance de la production et de la reprise du travail des entreprises en aval après la Fête du Printemps reste inchangée.Le vrai test est de savoir si la réalité peut répondre aux attentes.dit Qiu Yihong.

Il convient de noter que Zhao Yi a déclaré au China Times que janvier était une saison faible pour la demande, mais que le minerai de fer et les matériaux finis sont restés solides, ce qui est à l'origine des fortes attentes après les vacances de la Fête du Printemps.À l'heure actuelle, il est entré dans la période de falsification de la demande, qui peut durer jusqu'à la mi-avril.Après la reprise de la production et du travail après les vacances, on ne sait toujours pas si la demande en mars et avril peut répondre ou même dépasser les attentes.

L'ajustement des attentes et de la réalité sera la clé pour influencer la chaîne de l'industrie noire à l'avenir.Zhao Yi a dit, dans le prix à terme du minerai de fer a inclus les attentes chaleureuses, si vous voulez poursuivre la tendance à la hausse, besoin d'une reprise terminale plus réaliste pour confirmer ;Sinon, les prix à terme du minerai de fer subiront une contre-pression.

"Les prix à terme du minerai de fer devraient atteindre de nouveaux sommets à court terme.Si vous regardez à plus long terme, les bénéfices des aciéries sont faibles, la tendance à la baisse de l'industrie immobilière n'a pas changé, les contrats à terme sur le minerai de fer n'ont pas les conditions pour continuer à augmenter dans la situation incertaine en aval.dit Zhao Yi.