Dans son rapport semestriel sur la stabilité financière publié lundi, heure locale, la Fed a averti que les conditions de liquidité sur les principaux marchés financiers se détérioraient en raison des risques croissants liés au conflit entre la Russie et l'Ukraine, du resserrement de la politique monétaire et de la forte inflation.
"Selon certains indicateurs, la liquidité des marchés à terme du Trésor et des indices boursiers récemment émis a diminué depuis la fin de 2021", a déclaré la Fed dans son rapport.
Il a ajouté: "Bien que la récente détérioration de la liquidité ne soit pas aussi extrême que certains événements passés, le risque d'une détérioration soudaine et significative semble plus élevé que la normale.De plus, depuis le déclenchement du conflit entre la Russie et l'Ukraine, la liquidité sur les marchés à terme du pétrole a parfois été restreinte, tandis que certains autres marchés de matières premières touchés sont devenus considérablement dysfonctionnels.
Après la publication du rapport, la gouverneure de la Fed, Brainard, a déclaré que la guerre avait provoqué "une volatilité importante des prix et des appels de marge sur les marchés des matières premières", et elle a souligné les canaux potentiels par lesquels les grandes institutions financières pourraient être exposées.
Brainard a déclaré: "du point de vue de la stabilité financière, parce que la plupart des acteurs du marché par les grandes banques ou les courtiers sur le marché à terme des matières premières, et ces commerçants sont des membres liés et des organismes de règlement, donc lorsqu'un client fait face à des appels de marge inhabituellement élevés, les membres de l'agence de compensation sont à risque.La Fed travaille avec les régulateurs nationaux et internationaux pour mieux comprendre l'exposition des acteurs du marché des matières premières.
Le S&P 500 est tombé lundi à son plus bas niveau en plus d'un an et se situe désormais à près de 17% en dessous de son record du 3 janvier.
"Une inflation élevée et des taux d'intérêt plus élevés aux États-Unis pourraient avoir un impact négatif sur l'activité économique intérieure, les prix des actifs, la qualité du crédit et les conditions financières plus larges", indique le rapport.La Fed a également pointé du doigt les prix de l'immobilier aux États-Unis, qui, selon elle, étaient "susceptibles d'être particulièrement sensibles aux chocs" compte tenu de leur forte hausse.
La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a déclaré que le conflit entre la Russie et l'Ukraine et l'épidémie continuaient de poser des risques pour l'économie mondiale.Bien que Mme Yellen ait également exprimé des inquiétudes concernant certaines valorisations d'actifs, elle n'y voyait pas de menace immédiate pour la stabilité des marchés financiers."Le système financier américain continue de fonctionner de manière ordonnée, bien que les valorisations de certains actifs restent élevées par rapport à l'histoire."